NESTOR Australien - Quartalsbericht 4/2020

Der Nestor Australien konnte die starke Performance des Vorquartals fortsetzen und stieg um 20,85%. Er konnte damit den Index wiederum outperformen, der um 16,5% zulegen konnte.

Die Erholung der Weltbörsen setzte sich fort, mit der Erwartung, dass ausgeprägte Konjunktur-Programme und eine unverändert akkomodative Zentralbankpolitik in 2021 eine ausgeprägte Erholung der Weltwirtschaft zur Folge haben werden. In diesem Zusammenhang stehen Rohstoffe und deren Förderer seit langer Zeit einmal wieder im Mittelpunkt des Anleger-Interesses. Dazu gehören auch weiterhin die Thema Elektrifizierung und Erneuerbare Energien – diese Themenbereiche werden das Interesse an verschiedenen Rohstoffen wie Kupfer, Nickel oder Lithium – nur um ein paar Beispiele zu nennen – weiter hoch halten, zumal hier auch größere Anstöße der neuen US-Regierung erwartet werden.

Das steigende Interesse von Finanzanlegern wird vermutlich eine noch größere Volatilität des Rohstoff-Komplexes mit sich bringen. Es  sollte aber im Verlaufe des Jahres zu einem weiterhin festen Markt führen.

Das volatile Umfeld des Marktes und vieler Einzelaktien machten es abermals notwendig, den Fonds sehr aktiv zu managen. Positionen in Chalice Gold, Caravel Minerals, Flight Centre, Breaker Resources, Nine Entertainment, Marley Spoon, Black Dragon und Telix Pharmatheuticals wurden mit zum Teil großen Gewinnen gänzlich verkauft, während Nuix Ltd, Dusk Group, BHP, Fortescue, Redbubble, Warrego Energy, Centaurus Metals sowie Inghams Group neu aufgenommen wurden. Dabei stand immer im Vordergrund, das Exposure zum Rohstoff-Bereich nicht ungebührlich groß werden zu lassen – schließlich will der Nestor Australien - trotz einer Übergewichtung des Sektors – den Gesamtmarkt zeigen.

Unsere selbst auferlegte Vorgabe, nach Möglichkeit nicht mehr als 5% des Fonds in einem Titel zu halten, führte immer wieder zu Verkäufen von Unternehmen wie vor allem Foran Mining, einem von 2 nicht-australischen Unternehmen im Portfolio, die auf Grund starker Performance immer wieder an diese Grenze stießen.

Grundsätzlich bleibt die Stimmung in Australien positiv, zumal das Land den Corona-Virus gut im Griff zu haben scheint. Die Volkswirtschaft wird sich im laufenden Jahr voraussichtlich stark erholen, und der Rohstoffbereich wird  dazu stark beitragen. Wir sehen daher gutes Potential, dass der Nestor Australien seine starke Performance zu Beginn des Jahres 2021 unter Schwankungen weiter fortsetzen wird!

Wilhelm Schröder, Schröder Equities GmbH