Der Nestor Australien hatte ein ordentliches Quartal, mit einem Anstieg von 3,8% gegenüber dem Index mit einem Plus von 5,1%. Das Finanzjahr konnte mit einem exzellentem Anstieg von insgesamt 60,8% gegenüber 27,9% des Index sehr erfolgreich abgeschlossen werden.
Zu der geringfügigen Underperformance im Schlussquartal trug eine Untergewichtung in den Banken, sowie in Eisenerzaktien bei – aber auch die relativ hohe Cash-Quote des Fonds bei ( mittlerweile ist diese wieder bei nur 2% ).
Zur positiven Performance konnten die Kupfer/Zink-Aktie Foran Mining, der Lithium-Entwickler Liontown Resources, sowie der australische Einzelhändler Dusk Ltd entscheidend beitragen.
Insgesamt gesehen, konsolidierte der australische Markt – vor allem in der zweiten Quartalshälfte – die vorherigen, starken Gewinne. Die Unternehmensentwicklungen waren weiterhin stark geprägt von der Corona-Situation, die trotz eines relativ „resistenten“ Australiens stark im Anlegerinteresse stand.
Auf der Handelsseite war der Fonds im Quartal recht ruhig. Positionen in Dusk Limited, und Foran Mining wurden verkauft bzw halbiert ( beides aufgrund von starker Performance ), während Positionen in Firefinch ( Gold, Lithium ), Centaurus ( Nickel ), Costa Group ( Australiens grösster Obst- und Gemüseanbauer ) und QBE Insurance ( Rückversicherung ) neu aufgenommen wurden.
Im neuen Quartal stellt sich der Markt überwiegend freundlich dar. Während die COVID-Situation sich in Australien verschlechtert hat ( hier rächt sich, dass Australien zu stark auf Isolierung und auf eine Vernachlässigung von Massen-Impfungen gesetzt hatte ), ist das Interesse an Rohstoffen weiterhin sehr positiv. Vor allem sogenannte battery-metals, die für die Herstellung von modernen Batterien essentiell sind wie Lithium und Nickel, finden nach wie vor grosses Interesse bei institutionellen wie privaten Anlegern. Titelselektion wird hier immer wichtiger!
Wir sehen unverändert Value in ausgwählten Minenaktien, aber durchaus auch in australischen Industrie-Aktien – vor allem small-caps wie die stark gewichteten IVE Group ( Druck, Werbung ), Australien Vintage ( Wein ), Veem Limited ( Spezial-Schiffbau ) halten wir für günstig.
Wilhelm Schröder, Schröder Equities GmbH