Das September-Quartal war in einem stagnierenden Gesamtmarkt für den Nestor Australien mit einem Anstieg von 3,6% durchaus erfreulich. Dazu trugen einige Positionen – vor allem aus dem Rohstoffbereich – besonders bei. Die zunehmende Dynamik im Absatz von Elektriv Vehicles (EV`s ) sorgte auch weiterhin dafür, dass Anleger sich für Kupfer/Nickel/Lithium-Aktien interessierten. Herausragend waren hier vor allem Liontown Resources, die ein grosses Lithium-Projekt in West-Australien entwickeln. Der Kurs stieg im Quartal von 0.82A$ auf 1,48A$ an, was zum Verkauf der Gesamtposition führte ( der Fonds hatte die Aktien zu einem Einstand von 0,11A$ in den Büchern! ). Auch Firefox und Ioneer , zwei weitere Unternehmen aus dem Sektor, konnten um mehr als 50% zulegen. Die Position in Ioneer wurde mittlerweile ebenfalls liquidiert, da es hier Verzögerungen mit der Abbaugenehmigung gibt. Unser Nickel-Exposure mit Panoramic und Centaurus konnte sich ebenfalls gut entwickeln – auch hier wurde ein wenig reduziert – wenn auch vor allem aus Gründen des Risikomanagements. Die Goldunternehmen Apollo Consolidated sowie Marvel Gold konnten sich ebenfalls positiv entwickeln, während BHP sowie Mineral Resources wegen der fallenden Eisenerzpreise unter Druck standen. Strike Energy konnten mit der ersten Reserveschätzung ihres neuen Gasfeldes die hohen Erwartungen nicht erfüllen. Macquarie Bank-Aktien wurden aus Bewertungsgründen – trotz positiver Entwicklung Australien´s grösster Investmentbank – teilweise abgegeben.
Der Fonds baute im Quartal Positionen in 29 Metals ( Kupferproduzent ) Blackmores ( Vitamin-und Nahrungsergänzungsmittel ), Tesserent ( Cybersecurity ), und Rubicon Water ( Wasser-Management ) auf.
Insgesamt erscheint uns das Umfeld auch weiterhin sehr positiv für Rohstoffe, die von der Decarbonisierung profitieren. Auch das zunehmend inflationäre Umfeld sollte dem Sektor weiter gute Unterstützung geben.
Wir beobachten den unschönen Cocktail von Supply-Chain-Problemen, regulatorischen Eingriffen in China, anziehender Inflation und Energie-Problemen durchaus mit Sorge – sehen uns hierfür allerdings recht gut positioniert.
Wilhelm Schröder, Schröder Equities GmbH